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新日恒力對投資者到底有沒有敬畏之心 信披延期竟然長達四年之久

2019/6/14 17:26:26      牛牛金融 仝倩茹

四年,對許多人而言,或許是充滿詩意和青春的時間段,然而這個詞對新日恒力的股東們來說卻是如鯁在喉。

上市公司的信息披露本應是投資者們了解企業狀況的重要渠道,及時性本應是信披最重要也是最基本的要求,然而新日恒力這一次的信披卻活生生延遲了四年。

6月10日晚,新日恒力披露了公司股東歐海鷹及其參與的“銀河匯通48號”近四年之前的“光輝歷史”:歐海鷹及其參與的“銀河匯通48號”于2015年8月14日至25日單向買入新日恒力股份,至2015年8月25日收盤兩賬戶合計持有1413.93萬股,占當時總股本的5.16%。之后,歐海鷹賬戶于2015年12月8日減持公司股份,占當時總股本的0.19%。值得注意的是,歐海鷹及銀河匯通48號在2015年8月25日完成買入,次日新日恒力停牌籌劃重大資產重組,3個月后股票開盤,歐海鷹又持股15個交易日即開始賣出,期間新日恒力8連板,總漲幅約110%,該筆減持浮盈約646萬元。

這是什么操作?錢入袋了四年之后才想起披露,違規減持、內幕交易,你們把投資者們當什么?你們的投資者關系就是這么處理的?你們對投資者就是這樣負責的?你們對投資者們還有沒有敬畏之心了?

事關重大 上交所火速下發問詢函

好在公告一出,上交所便火速下發問詢函,要求上市公司分別就延遲披露權益變動報告書、其后增減持情況、其參與的資管計劃與其本人賬戶持有的股份進行合并計算的依據、是否構成短線交易、是否涉及內幕交易等問題與歐海鷹核實并進行補充披露。

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(上交所問詢函部分截圖)

看了問詢函,渾身的陰霾瞬間一掃而光有木有,神清氣爽到想為英明神武的上交所瘋狂打CALL有木有!

細細深究 違規操作一籮筐

放下對歐海鷹和新日恒力的憤怒,也暫且放下對上交所的小心心,讓我們冷靜的小小分析一下,看看歐海鷹和新日恒力的一連串行為到底是否構成違法,又可能會遭到怎樣的處罰。

首先是歐海鷹方面,從上市公司已經披露的信息來看,大股東歐海鷹信披違規、違規減持、短線交易已然是板上釘釘的事情了。接下來,讓我們來具體看一看他的一系列行動吧。

違規操作之一:未履行信披義務,又違規增持

“銀河匯通48號”于2015年8月14日至20日單向買入4,401,855股。“歐海鷹”賬戶于2015年8月21日至25日單向買入9,737,463股,至收盤兩賬戶合計持有14,139,318股,占新日恒力總股本比例為5.16%。2015年8月25日,當“歐海鷹”賬戶買入成交541,138股后,上述兩賬戶合計持股達到5%,歐海鷹沒有履行報告義務,并在限制轉讓期內繼續買入441,642股,成交金額為12,581,667元。

相關法律法規:《證券法》第八十六條第一款

“通過證券交易所的證券交易,投資者持有或者通過協議、其他安排與他人共同持有一個上市公司已發行的股份達到百分之五時,應當在該事實發生之日起三日內,向國務院證券監督管理機構、證券交易所作出書面報告,通知該上市公司,并予公告;在上述期限內,不得再行買賣該上市公司的股票。”

事后處罰:證監會對其下發了行政處罰決定書 ,并處以合計100萬元罰款。

違規操作之二:短線交易

在持股達到5%的4個月后,歐海鷹賬戶于2015年12月8日減持公司0.19%股份,浮盈約646萬元。

相關法律法規:《深圳證券交易所股票上市規則(2018年11月修訂版)》3.1.9條

“上市公司董事、監事、高級管理人員、持有公司股份5%以上的股東,將其持有的該公司的股票在買入后六個月內賣出,或者在賣出后六個月內又買入,由此所得收益歸該公司所有,公司董事會應當收回其所得收益,并及時披露相關情況。”

事后處罰:choice數據顯示,監管部門對于上市公司股東進行短線交易的行為,視情節嚴重性分別采用監管措施、公開批評、公開譴責、公開處罰4類處分。牛牛金融研究中心整理了2018年以來上市公司股東涉及短線交易的名單及詳細情況,供讀者參考:

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數據來源:choice、牛牛金融研究中心整理

違規操作之三:疑似內幕交易

歐海鷹及銀河匯通48號在2015年8月25日完成買入,次日新日恒力停牌籌劃重大資產重組,3個月后股票開盤,歐海鷹又持股15個交易日即開始賣出,期間新日恒力8連板,總漲幅約110%

相關法律法規:《證券法》第七十三條和第七十六條第一款

“禁止證券交易內幕信息的知情人和非法獲取內幕信息的人利用內幕信息從事證券交易活動;證券交易內幕信息的知情人和非法獲取內幕信息的人,在內幕信息公開前,不得買賣該公司的證券,或者泄露該信息,或者建議他人買賣該證券”。

事后處罰:choice數據顯示,對于上市公司股東的內幕交易行為,監管部門多對上市公司股東處以公開譴責與公開處罰兩種處分。

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數據來源:choice、牛牛金融研究中心整理

然后就是上市公司新日恒力方面。對于股東的前兩次操作,或許公司可以置身事外甚至把自己定位為牛散違規行為的受害者,但對于最后一條內幕交易,一個巴掌拍不響,若是被監管部門取證后證明內幕交易的實質性,上市公司可以說是責無旁貸。

《證券法》第七十六條明文規定:證券交易內幕信息的知情人和非法獲取內幕信息的人,在內幕信息公開前,不得建議他人買賣該證券。如果說歐海鷹的一系列違規行為沒有是在沒有內幕信息的情況下發生的,那停牌前一天大舉買入,復牌8連板后又賣出的時間點未免也太過精確和巧合。不過,在事情沒有水落石出之前,所有的一切也只能是猜測。而這一切的真假與否,只能靜待上市公司在截止日6月17日之前公告的對上交所的回函了。

牛牛解讀:綜上看來,歐海鷹的違規行為幾乎已是板上釘釘,新日恒力雖然目前為止看似是受股東牽連的角色,但無論內幕交易之罪成立與否,股東借助企業重組精準套現的背后反映出的都是上市公司內控機制的不完善,新日恒力對投資者的負責人程度確實也有待考究。

上市公司在資本市場上大肆融資的前提應當是不斷完善自身,投資者關系的處理也理應被上市公司放到最重要的位置。對投資者負責,提升信披質量,切實保障股東尤其是中小股東的利益,應當成為每個上市公司不可磨滅,畢生追尋的信念。

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