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東方精工認賠出局或存未了局:15億元吞下普萊德的3名神秘人物是誰?

2019/11/26 19:53:52      挖貝網 李矛,崔智明

3年前耗資47.5億元買普萊德,11月26日以15億元向第三方出售這筆資產,加上由于普萊德未完成業績對賭而獲原股東16.76億元補償,不管怎么算,東方精工(002611)在一進一出之間賠本是鐵定的。

認賠出局,東方精工進軍動力電池領域肯定是畫上句號。

不過,仔細研讀東方精工出售普萊德的相關公告發現,這次真正的接盤方是羅小峰、盧婭妮和張際慶3名神秘人物。

羅小峰和盧婭妮完全控制的恒豐制動是一家湖北省荊州市公安縣縣城的一家非著名公司,注冊資金1億元,公司官網顯示,現有資產3.5億元。匯融金控由張際慶100%控股,注冊資本5000萬元。

為了這起收購,恒豐制動和匯融金控在今年11月份分別從鼎暉孚臨手中接過了鼎暉瑞翔、鼎暉瑞普99%的股權,而兩者將分別出資1.5億元和13.5億元收購普萊德。

恒豐制動和匯融金控以“蛇吞象”方式吃下普萊德的底氣來自哪里?

東方精工認賠出局

事件還得從2016年7月說起。當時,東方精工以47.5億元從北大先行、北汽產投、福田汽車、寧德時代、青海普仁等5家公司手中收購動力電池提供商普萊德全部股權。

資料顯示,普萊德專業從事新能源汽車動力電池系統PACK的設計、研發、生產、銷售與服務,致力于為新能源汽車生產廠商提供動力電池整體解決方案,擁有電池標準化模組設計、電池運行控制、電池系統熱管理、電池單體智能均衡等動力電池PACK核心技術,能夠為新能源汽車、新能源汽車充電站以及電網儲能系統等配套產品。

未收購普萊德之前,東方精工的主營業務為成套印刷設備、瓦楞紙板生產線設備等生產和銷售。

對于這樣一個跨界收購,2015年利潤不到6500萬元的東方精工表示,可以實現產業協同、渠道協同和資本協同,并豐富上市公司盈利增長點,增強公司盈利能力的可持續性和穩定性。

對于這樣一筆巨資收購,東方精工與5名原股東簽署了業績對賭指標。5家原股東承諾,普萊德2016年、2017年、2018年和2019年經審計的累計實際扣除非經常性損益后的凈利潤不低于14.98億元,其中2016年不低于2.5億元、2017年不低于3.25億元、2018年不低于4.23億元、2019年不低于5.00億元。

從執行結果看,2016年、2017年,普萊德都達到了預期業績指標。就在一切看起來很順利的時候,2019年4月,這起收購掀起了軒然大波,雙方公然開撕。

2019年4月17日,東方精工突然發布公告稱,由于普萊德2018年扣非后虧損了2.17億元,公司計提商譽減值38.86億元,導致公司虧損38.8億元。并要求原出售方補償26.45億元。

但普萊德管理層卻不認同母公司東方精工這一公告,認為普萊德2018年業績是“被虧損”,公司利潤在3億元左右。

僵持不下的雙方最后將分歧提交到中國國際經濟貿易仲裁委員會上海分會去仲裁。

事情卻在今年10月9日突然出現反轉。東方精工發布公告稱,和北大先行、北汽產投、福田汽車和、青海普仁、普萊德簽署了《備忘錄》和《保密及免責協議》等一攬子解決方案,方案包括出售普萊德全部股權。

接下來的事件進展比預想的要快得多。11月26日,東方精工稱,與5名原股東達成一攬子解決方案,普萊德原股東同意以16.76億元的補償金額,并配合東方精工以15億元出售普萊德。

粗略算下來,東方精工收購這筆資產共計耗費47.5億元,而出售普萊德將獲得15億元,加上16.76億元的業績補償金額。東方精工折騰三年多下來的結局:賠了10個多億離場。

買賣雙方均妥協

東方精工和北大先行、北汽產投等原股東就普萊德關于2018年業績認定和賠償分歧能達成一攬子解決方案,跟買賣雙方妥協有很大關系,可以說各退一步。

按照東方精工的認定,普萊德2018年虧損了2.17億元,原股東需要賠償26.45億元。而普萊德認定,公司盈利在3億元左右,離4.23億元對賭指標差距不大。

最終買賣雙方接受16.76億元業績賠償,可以說雙方都做出讓步。

至于雙方妥協的背后究竟發生什么?目前還不得而知。

不過東方精工對于出售普萊德有急迫性。原因是電動汽車行業發展出現變化和公司本身經營的需要。

在東方精工出手收購普萊德之前2014年和2015年,國內電動汽車連續兩年的爆發性增長,我國2015年新能源汽車年銷量在新增汽車銷售中的占比首次突破1%,單月最高占比達到2.9%。到了2018年,由于對新能源汽車補貼退坡,國內電動汽車銷售下滑,從而影響了普萊德的業績。

對于出售普萊德,東方精工在相關公告中直言不諱的表示,自東方精工與普萊德原股東之間發生業績補償糾紛以來,雙方持續呈矛盾、對峙態勢。假如業績補償糾紛無法以各方均能夠接受的方式得到妥善解決、雙方矛盾對峙的情勢將延續到2020年,公司不但將可能面臨著普萊德持續經營能力受到嚴重影響、出現人員動蕩的風險,還將可能面臨持續應對久拖不決、結果未定的訴訟仲裁的風險。與此同時,公司通過本次交易剝離了汽車核心零部件業務,回收了15億元現金,極大改善了公司的財務狀況。

3名神秘人物是誰?

東方精工能和北大先行、北汽產投、福田汽車、寧德時代、青海普仁達成和解協議,還跟羅小峰、盧婭妮和張際慶3名神秘人物有關。

在此次收購中,羅小峰、盧婭妮完全控制的恒豐制動在今年11月份出資1.51億元從鼎暉孚臨手中收購鼎暉瑞翔99%的股份。而由張際慶個人完全控股的匯融金控出資1.36億元收購鼎暉瑞普99%的股權,張際慶的住所位于北京市昌平區太平家園24號樓。

經過這一波神秘操作后,鼎暉瑞翔和鼎暉瑞普將分別出資1.5億元和13.5億元一起拿下普萊德。

東方精工披露的相關公告顯示,恒豐制動成立2006年,注冊資本為1億元,從事制動系統研發、制造、銷售;其它汽車配件的設計、開發、制造、鑄造、加工、銷售。公司位于湖北省荊州市公安縣斗湖堤鎮孱陵大道創業路。

該公司官網顯示,公司成立于2000年,是一家國家級高新技術企業,以生產、銷售各類汽車制動器、前后輪轂、螺旋主被齒輪光坯以及各類鑄件產品的私營企業,注冊資金1億元。公司現有資產3.5億元。

兩份資料關于恒豐制動的成立時間不同,不知道是出于失誤,還是另有其他原因。

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而匯融金控的全稱為深圳前海匯融金控投資有限公司,張際慶100%控股,注冊資金5000萬,住所為深圳市前海深港合作區前灣一路1號A棟201室。

兩家名不見經傳的公司,3名神秘人物以“蛇吞象”的方式吃下普萊德。他們的目的到底是什么?需要時間去揭開謎底。


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